計生政策使中國人口紅利、老齡化拐點比正常周期更陡峭，放開二胎是舒緩對策。“單獨兩孩”政策全面落地一年多后，我國生育政策有望在審慎評估的前提下，再度適時調整。相關人士透露，包括國家衛生和計劃生育委員會(下稱“衛計委”)在內的相關方面已經著手就全面放開二孩政策進行評估和推進。業內人士認為，二胎政策改革 年輕父母新觀念有望推動嬰童市場持續增長，玩具、嬰童用品和嬰童教育等其他嬰童用品的市場空間將更加廣闊。
事件回顧 全面放開越快越好
本周有消息稱，年內出臺全面放開二孩。此后，國家衛計委相關負責人近日重申了著手評估和推進新政，否認了年內實施的說法。不過，不少人口及社會學專家則表示支持，認為“單獨兩孩”只是個過渡性改革措施，新政在十三五初期就有出臺必要。
目前，我國的二胎政策是“單獨兩孩”，即夫妻雙方一方為獨生子女的可生育第二個孩子。在本月的新聞發布會上，國家衛計委表示，單獨兩孩政策效果正在顯現，2014年我國出生人口比2013年增加47萬人。再生育申請數量也在平穩增長，目前穩定在每月8萬對至9萬對。“單獨兩孩”政策全面落地已一年多，但由于生育觀念、成本等因素，目前申請的熱情并不積極，據國家衛計委2015年1月12日公布的數據，截至2014年年底，大概有100萬對的單獨夫婦提出了申請。
衛計委于7月10日最新公布的數據顯示，2014年中國0至14歲低齡人口占總人口比例為16.5%，比2010年第六次人口普查降低0.1個百分點，低于世界平均26%的水平。60歲及以上老年人口不斷上升，從2010年13.3%提高到2014年的15.5%。同時，勞動年齡人口從2011年開始連續三年出現凈減少，老齡化加速和少子化加劇并存的人口結構問題十分突出，計劃生育政策調整步伐也有望加快
北京大學社會學系教授陸杰華表示，全面放開兩孩對于解決目前中國社會人口老齡化的問題，以及釋放人口紅利都將有極大好處。
調整的時間點上來說，他個人認為越快越好，不過今年年內就能夠制定出最終政策并對外發布的可能性較小。陸杰華個人所作出預測判斷，“十三五初期，也就是明年將很有可能出臺政策。”
機會發掘 五大主線掘金概念股
業內人士認為，嬰兒潮、二孩政策松綁、消費升級等因素正推動中國嬰童產業快速發展，特別是即將爆發式增長的兒童汽車安全座椅等出行品類引得資本密集關注與行業整合頻繁。
國泰君安(20.87, -0.71, -3.29%)分析師穆方舟認為，二胎政策改革 年輕父母新觀念有望推動嬰童市場持續增長，我國0至10歲的嬰童比例近幾年保持相對穩定，隨著二胎政策改革的推進，嬰童的基數有望得到提高，0至10歲以下的嬰童的占比將有所提升;與60、70后父母相比，80、90后父母的育兒方式逐漸向西方發達國家看齊，注重品牌和安全性，同時他們也更加看重孩子在教育和娛樂等方面的投入。隨著80、90后父母的收入水平的提高，嬰童消費將快速增長，針對嬰童的消費品牌將迎來較大機遇。
二胎政策如放開五類個股將受益：第一，母嬰藥類：戴維醫療(36.640, -3.56, -8.86%)、山大華特(35.80, -1.51, -4.05%)、康芝藥業(14.820, -0.94, -5.96%)、通策醫療(110.36, 0.00, 0.00%)、太安堂(14.75, -0.96, -6.11%);第二，嬰幼兒奶粉類：貝因美(15.95, -0.77, -4.61%)、伊利股份(15.31, -0.32, -2.05%)、西部牧業(15.900, -0.91, -5.41%);第三，嬰兒用品：衛星石化(10.14, -0.32, -3.06%)、江南高纖(6.47, -0.16, -2.41%)、中順潔柔(10.77, -0.48, -4.27%)、北玻股份(6.62, -0.27, -3.92%);第四，兒童玩具類：群興玩具(16.56, 0.00, 0.00%)、高樂股份(15.63, 0.00, 0.00%)、星輝車模(16.050, 0.00, 0.00%)、驊威股份(25.50, 0.00, 0.00%)、奧飛動漫(30.73, -1.43, -4.45%);第五，幼兒教輔類：鳳凰傳媒(14.01, -0.80, -5.40%)、中南傳媒(21.40, -0.75, -3.39%)、皖新傳媒(30.02, -1.83, -5.75%)。
申萬宏源(9.52, -0.07, -0.73%)認為，孕嬰童行業是“朝陽行業”,人口紅利將催其快速發展。關注紡織服裝轉型公司,其復牌后股價連續上漲,超額收益明顯。中國目前每年2000萬新生兒加上“單獨二胎”政策落地帶來人口紅利有利拉動其高速發展。孕嬰童行業未來5年可以享受人口紅利,行業發展前景廣闊。
行業動態 孕嬰童市場未來潛力可觀
孕嬰童市場主要包括孕嬰童產品、孕嬰童服務。其中，孕嬰童產品包含：孕婦服、嬰兒服;孕婦營養品、奶粉、輔食;嬰兒車、童車、汽車座椅;早教、幼兒教育相關產品;嬰幼兒玩具等。孕嬰童服務包含教育服務、醫療服務、娛樂服務。近幾年，各路資金紛紛投身這一市場。2000年以來，中國嬰童經濟便以年增長率超過30%的高速在“奔跑”。目前，中國已經成為僅次于美國的第二大嬰童產品消費大國。
除傳統的食品、服裝、玩具等行業之外，如今中國的孕嬰童市場還催生了有機棉童裝、母嬰產品展會、嬰兒泳池、一站式兒童商場等新的市場和商機。各種新理念的幼早教培訓機構遍地開花，不僅大型商場有類似培訓點，一些培訓機構還開進住宅小區。很多早教機構用國外的原版書籍和音像制品，甚至請來外教讓兒童接受純西式教育。此外，孕嬰市場大規模爆發，還點燃了電商的熱情。
隨著單獨二胎政策，三口之家變成四口之家，三世同堂一起出行時，傳統5座轎車已經不能滿足需求，7座轎車需求量上升。近幾年學區房價格上漲的勢頭也更加猛烈。業內將七座汽車、安全座椅等歸于孕嬰童市場的后市場，這個市場還包括防踢被、嬰兒監護器等輔助用品。不過，市場規模還很小，還處于剛引起消費者關注階段。
行業數據顯示，中國是世界最大的兒童安全座椅生產基地之一，僅安全座椅每年生產量達1000萬個，超過90%出口海外，但目前國內兒童安全座椅使用率不到1%。但從中國安全座椅市場近年的總體情況來看，國產品牌的銷售占比正在逐年上升。數據魔方的統計顯示，2013年國產品牌的銷售金額占比為36%，而到了2015年5月，這一數據已經達到55.2%。此外，2013年，國產品牌銷售數量占比為69.6%，而到了2015年5月，這一數據已經達到79.6%。
童裝市場發展相對成熟，行業增速證明了嬰童消費潛力。目前的童裝市場，中低端以無品牌的散貨為主，中高端品牉包括巴拉巴拉、派克蘭帝、小豬班納、安奈兒等，中高端及高端童裝的增長速度高二低端童裝。據frost-sulivan的統計，童裝的人均年消費從2008年的350元上升至2012年的740元，復合年增長率20%左右。
2017年，童裝的人均年消費可能上升至1700元左右。2014年我國童裝市場規模已突破1400億元。同時，童裝行業的集中度有提升的趨勢，2008年，童裝市場前六大品牌的市場占有率僅為3%，至2014年，前六大品牌的市場占有率已提升至22%。其中森馬服飾(11.51, -0.44, -3.68%)的嬰童品牌巴拉巴拉到2014年營業收入達到了81.5億元。在成人服飾增速大幅下滑的背景下，童裝市場取得了快速的擴張。
